En nuestras conversaciones con los inversores, sabemos que la repercusión fiscal de la inversión es uno de los aspectos que más les preocupa. Por eso, en este artículo, vamos a explicarlo de manera sencilla y sin tecnicismos.
Al participar en nuestros proyectos, los inversores pueden elegir entre dos modalidades: el formato "Ticket" o el formato "Equity". En el formato "Ticket", el inversor realiza un préstamo a la compañía para financiar el proyecto (mediante los préstamos de los inversores y nuestros propios recursos, adquirimos el inmueble en cuestión). Este préstamo está respaldado por una garantía hipotecaria de primer grado. En este formato, el inversor actúa como un "banco" y obtiene una rentabilidad fija.
En el formato "Equity", el inversor se convierte en socio de la compañía a través de una ampliación de capital con prima de emisión. En este formato, el inversor/socio obtiene la misma rentabilidad final que genere el proyecto.
Ahora bien, ¿cuáles son las consecuencias fiscales de estas dos modalidades de inversión?
En el formato "Ticket", el inversor recibe intereses por el préstamo realizado a la compañía, los cuales tributan en la declaración de la renta como Rendimientos de capital mobiliario. Estos intereses se suman a la base imponible general, junto con los rendimientos del trabajo, rendimientos de capital inmobiliario (rendimientos de alquileres) y otros. Por lo tanto, el tipo marginal de IRPF que el inversor pague en su renta determinará el incremento por los intereses de la inversión.
En el formato "Equity", el inversor obtiene una rentabilidad en forma de dividendos que se reparten con los beneficios del proyecto. Estos dividendos tributan en la declaración de la renta y se suman a la base imponible del ahorro, con un tipo fijo del 19%*.
En ambos casos, antes de liquidar a los inversores, la compañía realiza una retención del 19% en concepto de Retenciones e ingresos a cuenta, tal como lo exige la normativa. Esta retención coincide con la tributación de los dividendos en el formato "Equity", por lo que tiene un efecto nulo en la renta. Además, contribuye a mejorar la tributación en el caso del formato "Ticket".
En conclusión, cada modalidad de inversión tiene sus ventajas y desventajas. En el formato "Ticket", la rentabilidad está asegurada, pero puede tener un impacto en la renta. Por otro lado, en el formato "Equity", la rentabilidad depende del rendimiento del proyecto, pero el efecto en la renta es nulo.
Recuerda que, como inversor, es importante analizar y comprender las implicaciones fiscales antes de tomar una decisión. En Reditas, estamos comprometidos en brindarte transparencia y asesoramiento en cada paso del camino.
*19% hasta 6.000€; 21% entre 6.000€ y 50.000€; 23% por encima de 50.000€
El objetivo de nuestro equipo es adquirir un activo inmobiliario, reformarlo y venderlo, obteniendo así una rentabilidad atractiva a corto plazo. Revaloriza activos inmobiliarios de las zonas exclusivas de San Sebastián.
Asesor fiscal y consultor de inversiones inmobiliarias. Impulsa y lidera Reditas desde el origen: identifica oportunidades, estructura operaciones y mantiene una relación directa con inversores y colaboradores. Con un profundo conocimiento del mercado de San Sebastián, está presente en cada proyecto, asegurando criterio, control y ejecución.
Licenciado en Ciencias Empresariales por la Universidad del País Vasco.
Responsable de la ejecución de los proyectos inmobiliarios. Cuenta con una sólida trayectoria en construcción y reformas, asegurando el cumplimiento de plazos, costes y estándares de calidad en cada obra.
Ingeniero industrial por la Universidad Politécnica de Catalunya y MBA por ESADE.
En estrecho contacto con la dirección ejecutiva, supervisa el correcto funcionamiento de la Gestora desde distintos ámbitos, como el de Comunicación, Financiero, Comercial y otros. Tiene contacto directo con los inversores, las entidades financieras, las distintas constructoras con las que colaboramos en las ejecuciones de obra y las inmobiliarias que comercializan nuestros activos. Y, desde su experiencia jurídica, asesora e interviene en la preparación y revisión de la documentación legal de la compañía.
Licenciada en Derecho por la Universitat Pompeu Fabra.
Con más de 20 años de experiencia, está especializado en el diseño de soluciones de inversión para clientes de alto nivel. En Reditas, canaliza la relación con inversores desde la confianza, la claridad y una visión a largo plazo.
Ingeniero de Telecomunicaciones por la UOC y asesor financiero y gestor patrimonial certificado por la Escuela FEF, Instituto Español de Analistas.
Encargado de la ejecución técnica en obra, coordina equipos y supervisa cada fase del proyecto para asegurar calidad, eficiencia y control en el desarrollo de las reformas.
Licenciado en Ingeniería de Obras Públicas e Ingeniería Civil por la Universidad Politécnica de Catalunya.
Combina sensibilidad por el diseño con un enfoque práctico y estratégico. Participa en la definición y desarrollo de los proyectos, optimizando cada espacio para maximizar su valor y funcionalidad.
Graduado en Arquitectura Superior por la Universidad del País Vasco.
Aporta una visión estratégica del diseño, basada en el comportamiento del comprador. Su trabajo va más allá de la estética, orientando cada espacio a generar impacto y facilitar la decisión de compra.
Técnico Superior en Marketing y publicidad por CEBANC.
Responsable del desarrollo del relato de Reditas. Trabaja en la creación de contenidos que transmiten de forma clara y cercana el valor de cada proyecto, conectando con inversores desde la transparencia.
Graduado en Periodismo por la Universidad Ramón Llull.
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